Comcast je prilično velika tvrtka koja izvan i izvan očitog pružanja kabelskih usluga masama, a sada je u procesu stjecanja NBC-a.
Prošle godine, kad je gospodarstvo bilo u rezervoaru i kad se "vodoinstalater Joe" uplašio svog posla i smanjio potrošnju, Comcast se postavio da preživi ekonomsku nestabilnost. U 2008. Comcast je zaradio 0,91 centa udjela u zaradi, što je jednako prihodima od 34,3 milijarde dolara. Ostvarili su bruto dobit od nešto više od 20 milijardi dolara, a njihova neto zarada iznosila je 2,5 milijarde dolara.
Kupovinom Comcast-a u NBC Universal za većinsko vlasništvo, matičnoj tvrtki GE (General Electric) ostaje 49% vlasničkog udjela. Comcast GE-u isplaćuje oko 6,5 milijardi dolara u gotovini i 7,25 milijardi u programiranju za taj 51% udjela. GE i dalje kontrolira ostatak tvrtke, čija je složena transakcija procijenjena na 30 milijardi dolara.
Ključni elementi transakcije su sljedeći:
• NBCU će posuditi približno 9,1 milijardu američkih dolara od trećih zajmodavaca i novac podijeliti GE-u.
• NBCU, čija se vrijednost procjenjuje na 30 milijardi dolara, donijet će se u novoosnovano zajedničko ulaganje. Comcast će doprinijeti svojim programskim poslovima i određenim drugim svojstvima u vrijednosti od 7,25 milijardi dolara.
• GE će steći Vivendijev udio od 20% u NBCU za 5,8 milijardi dolara. GE će otkupiti otprilike 38% interesa Vivendija (ili približno 7,66% svih izdanih dionica NBCU-a) od Vivendia za dvije milijarde dolara u rujnu 2010. godine, ako do tada ne bude zatvorena transakcija Comcast. GE će steći preostalih 62% udjela Vivendija (ili približno 12,34% svih neizmirenih dionica NBCU-a) za 3,8 milijardi dolara kada se transakcija zatvori.
• Comcast će izvršiti uplatu u GE u iznosu od približno 6,5 milijardi USD u gotovini, uz određene prilagodbe na temelju različitih događaja između potpisivanja i zatvaranja.
• Novi pothvat bit će u 51% vlasništvu Comcast-a i 49% u vlasništvu GE-a.
• GE očekuje da će ostvariti 9,8 milijardi dolara prije oporezivanja u gotovini prije smanjenja duga i naknada za transakcije te nakon otkupa udjela Vivendi. GE očekuje da će ostvariti približno 8 milijardi dolara u gotovini nakon plaćanja postojećeg duga NBCU-a i naknada za transakcije.
• GE će imati pravo izabrati da zajedničko ulaganje otkupi polovicu udjela u 3. godini, a preostali udio u 7. godini. Obveze zajedničkog pothvata da izvrši te kupnje podložit će omjeru poluge pothvata koji ne prelazi 2,75X EBITDA i pothvat koji i dalje drži rejting investicijske ocjene. Comcast također ima određena prava za kupnju udjela GE-a u pothvatu u određeno vrijeme. Sve takve transakcije obavljale bi se po premiji od 20% prema vrijednosti na javnom tržištu s 50% udjela naopako iznad zaključne procjene.
• U mjeri u kojoj zajedničko ulaganje nije potrebno da udovolji zahtjevima za otkup GE-a, Comcast će pružiti povratnu zaštitu do maksimalno 2,875 milijardi USD za prvo otkupljenje i ukupnu povratnu zaštitu od 5,750 milijardi USD.
Taj se potez vidi kao zaštitna mjera protiv mogućeg smanjenja broja pretplatnika kabelske televizije jer sve više ljudi hrli na Internet radi svoje zabave. Ili Comcast jednostavno želi posjedovati više filmova i TV emisija.
Kako postoje, ove dvije tvrtke pojedinačno donose impresivan portfelj u još impresivniji, kolektivni portfelj.
Različiti dijelovi NBC-a uključuju
- Bravo,
- CNBC,
- Hulu (zajedničko ulaganje s Fox Entertainment Group i ABC)
- iVillage,
- MSNBC kabelska TV,
- MSNBC.com,
- NBC News,
- NBC Universal Television Group,
- NBC,
- NBC.com,
- qubo,
- Syfy,
- Telemundo Television Studios,
- Vremenski kanal,
- Odmaralište Universal Orlando u Orlandu na Floridi
- Universal Studios Florida
- Universal Studios Hollywood u Universal Cityju u Kaliforniji
- Universal Studios Japan u Osaki
- Universal's Islands of Adventure
- Mreža SAD-a,
- Wet 'n Wild - Orlando
NBC Universal Global Networks uključuju:
- 13. ULICA,
- Studio Universal,
- Universal Channel,
- međunarodni (neamerički) Hallmark kanali,
- Filmovi 24,
- Diva TV,
- KidsCo (zajedničko ulaganje).
1 2